Бизнесменам, ведущим внешнеэкономическую деятельность, необходимо разбираться в финансовых терминах и четко понимать их предназначение в международных расчетах. Сегодня мы поговорим, что такое форфейтинг, и в чем состоят его отличия от факторинга.
Содержание
Понятие
Форфейтинг – это один из видов кредитования крупных предприятий. Его суть заключается в том, что специализированная компания покупает кредитные обязательства дебитора и берет на себя все риски, связанные с его задолженностью. При этом форфейтор производит полную или частичную стоимость товара кредитору, а дебитор перечисляет ему в дальнейшем всю сумму.
Несмотря на то, что форфейтинг повсеместно используется во всем мире, широкого распространения в России он еще не получил. Это объясняется нестабильностью экономики, из-за чего кредитные организации боятся выдавать кредиты на длительный срок. Кроме этого, в России нет законодательной базы для такого финансирования.
На сегодняшний день большая часть форфейтинговых операций происходит в Великобритании, Германии и Швейцарии.
Виды
Форфейтинг различается в зависимости от места проведения операции и делится на следующие виды:
- внутренний;
- международный;
- дебиторской задолженности;
- операции коммерческих банков.
Внутренний вид используется в том случае, когда экспортер и импортер являются резидентами одной страны. В том случае, когда экспортер и импортер представляют разные страны, применяется международный тип сделки.
Для форфейтинга дебиторской задолженности применяют специальные инструменты с использованием векселей или аккредитивов. Аккредитив – денежный или расчетный документ, представляющий собой поручение с выполнением обязательств банка страны импортера банку в той стране, где находится экспортер. В большинстве случаев при совершении операции используется переводной или простой вексель, который является ценной бумагой, гарантирующей надежность всем сторонам.
Форфейтинговые операции коммерческих банков позволяют приобрести прибыль при малых затратах, помогая взаимодействовать с иностранными клиентами. Такие операции отличаются простотой в документальном оформлении, в отличии, от факторинга и лизинга.
Участники сделки
В форфейтинговых операциях участвуют 3 стороны:
- экспортер (кредитор);
- импортер (дебитор);
- форфейтор (посредник).
Экспортер (кредитор) – это юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и принимает в качестве оплаты долговые обязательства в виде ценных бумаг. Впоследствии, в обмен на векселя, экспортер получает сумму за проданный товар от форфейтора за вычетом стоимости вознаграждения.
Импортер (дебитор) принимает товар, гарантирует оплату долговыми ценными бумагами и направляет их экспортеру в виде обязательства.
В роли форфейтора выступает банк или финансовый агент, который является посредником между кредитором и дебитором. Согласно своим определенным условиям, форфейтор перекупает долговые обязательства импортера перед экспортером и берет на себя все риски, которые могут возникнуть впоследствии.
Основные этапы
Инициировать форфейтинговую сделку может не только экспортер, но и импортер. Проведение состоит из следующих этапов:
- Экспортер находит форфейтора для выкупа дебиторской задолженности и обсуждает с ним все условия будущей сделки.
- Кредитор заключает договор с дебитором. Затем экспортер подписывает контракт с форфейтором о выкупе платежного обязательства импортера.
- Товар отправляется дебитору.
- Форфейтор предоставляет гарантию по обязательствам импортера.
- Импортер передает экспортеру документы, подтверждающие доставку товара, оформляет вексель или аккредитив под принятую продукцию и передает его банку-авалисту.
- Кредитор отправляет принятые от дебитора документы форфейтору.
- Форфейтор перечисляет денежные средства экспортеру.
Импортер, в результате такой сделки, должен погасить вексель в определенные сроки, а форфейтор становится держателем долговых ценных бумаг с правом перепродать долговые обязательства третьему лицу.
Документы
Для оформления сделки понадобятся следующие документы
- инвойс;
- контракт;
- вексель;
- транспортные документы, подтверждающие отправку товару;
- поручительство по векселю, как дополнительные гарантии для кредитора.
Преимущества и недостатки
Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет положительные и отрицательные стороны. К достоинствам относится следующее:
- переход всех рисков на форфейтора;
- простота оформления сделки;
- гибкий график платежей;
- возможность предоставления льготного периода;
- длительный срок рассрочки.
Два основных недостатка форфейтинга – это большая переплата за использование кредитных средств и ненадежность контрагентов некоторых стран. Наличие рисков связано с законодательством той или иной страны и его возможными изменениями. Кроме этого, нет четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.
Факторинг и форфейтинг: сходства и различия
Факторинг, как и форфейтинг, является типом кредитования, при котором происходит переуступка задолженности третьему лицу. Это позволяет улучшить финансовые отношения, исключая задержку оплаты за какой-либо товар.
Факторинг представляет интерес для малых предприятий, ведущих свою деятельность на территории одной страны.
Отличия факторинга и форфейтинга состоят в следующем:
- применение;
- срок;
- валюта;
- регресс.
Форфейтинг применяется при внешнеторговых операциях, продолжительностью до нескольких лет, а факторинг – для внутренней торговли, сроком до 180 дней.
Валюта форфейтинговой сделки зависит от кредитора. Валюта факторинговой операции ограничена и представлена преимущественно евро, долларами США и рублями.
Форфейтор берет на себя все финансовые и политические риски и выплачивает экспортеру полную сумму, а при факторинге замораживается только часть суммы.
Таким образом, форфейтинг – это продажа долговых обязательств за вычетом оговоренного вознаграждения и важен обеим сторонам сделки. С его помощью импортер приобретает отсрочку платежа, а экспортер получает оплату сразу же после отправки товара. Такие сделки имеют преимущества перед другими видами кредитования и являются одними из распространенных в мире.