Успешное управление капиталом – одна из главных задач руководящего звена любого предприятия. Для достижения лучшего результата прибыльные компании ищут способы приумножить капитал путем вложения свободных средств в оборот. Предприятия, оказавшиеся в затруднительном положении, заинтересованы в получении средств с целью восстановления платежеспособности. И в первом, и во втором случае, субординированный займ позволяет решить поставленную задачу с обоюдной выгодой.
Понятие
Среди существующих способов кредитования, субординированный займ представляет наибольший интерес для банковских учреждений, обществ с ограниченной ответственностью, учредителей, страховых компаний и крупных субъектов хозяйствования, планирующих выгодное вложение свободных средств на срок, превышающий 5 лет. Получить данный вид кредита возможно только при определенных обстоятельствах и на особых условиях.
Само понятие данного способа кредитования было введено согласно ФЗ No 395-1 «О банках и банковской деятельности». Для небольших компаний (ООО), такой вид займа интересен благодаря открывающейся возможности получить дополнительные средства для получения прибыли и оздоровления финансового состояния предприятия в кризисных ситуациях.
Условия
Предоставление и получение денег в рамках данного вида кредита, осуществляется при обязательном соблюдении ряда условий. Займ должен иметь следующие характеристики.
- Сроки действия договоров не могут быть меньше, чем 5 лет (возможно оформление без указания сроков возврата).
- Погашение кредита производится только по истечении сроков, указанных в договоре.
- Право получить займ принадлежит исключительно юридическим лицам.
- После заключения договора стороны лишаются возможности вносить какие-либо изменения в условия или размер ставки.
- Ставка рефинансирования (Центробанк), служит ограничителем для процентов по оформляемому кредиту (ставка Центробанка всегда выше).
- Какие-либо залоговые гарантии или поручительства не предусматриваются.
В зависимости от объема кредитных средств, статус капитала устанавливается как дополнительный (менее 50% от объема капитала заемщика), либо как привлеченный (объем составляет более 50%).
Также предусмотрены условия для получения субординированных займов.
- Физическое лицо не может выступать в роли заимодателя. Это право принадлежит исключительно юридическим лицам.
- Кредитор выдает кредит бессрочно или на срок не менее пяти лет.
- Долг возвращается заимодателю в строгом соответствии с оговоренными в договоре сроками.
- Если юридическое лицо признается банкротом, сумма долга выплачивается кредитору после осуществления всех платежей согласно очередности.
Способы оформления
На выбор способа оформления субординированного займа влияет цель получения кредита в совокупности с характеристикой потенциального заемщика. Субординированные кредиты подразделяются на следующие виды:
- займы для ООО, предоставляемые другим учреждением;
- банковские кредиты с привлечением средств крупных банков;
- кредит, предоставляемый обществу с ограниченной ответственностью учредителем на выгодных для него условиях;
- займы для страховых компаний с привлечением инвесторов;
- облигационные займы (выпуск и реализация облигаций).
Требования
Несмотря на преимущества субординированных кредитных продуктов, потенциальному заемщику важно помнить об установленных требованиях к сторонам, подписывающим кредитный договор.
- Договор считается недействительным, если не было получено согласие Центрального банка России на его заключение.
- Любые изменения, касающиеся сроков выплаты, досрочного прекращения выпуска облигаций или уступок прав требования, вносятся только после того, как было получено согласие Центробанка.
- Право расторгнуть договор или прекратить оговоренные в нем обязательства также принадлежит исключительно Центробанку.
- Только Центробанк может вносить изменения в текст договора или осуществлять пересмотр процентных ставок и сроков выплат процентных начислений.
Особенности
Основная особенность субординированных займов – привлечение дополнительных денежных средств без предоставления каких-либо обеспечений. Своевременный возврат денег напрямую зависит от деловых качеств заемщиков, а также степени эффективности их деятельности. Вероятные риски кредиторы компенсируют размерами процентных ставок.
К преимуществам, с точки зрения заемщика, субординированного кредитного продукта относятся:
- неизменный низкий уровень процентной ставки;
- отсутствие у кредитора права предъявлять требование досрочной выплаты;
- возможность осуществить выплату займа акциями компании;
- выплаты займа в случае банкротства юридического лица производятся в последнюю очередь.
Заимодателей в субординированных займах привлекает возможность:
- удачного инвестирования свободного капитала для получения прибыли;
- устанавливать порядок выплат в удобном для себя режиме.
Недостатками данного способа кредитования заимодатели считают:
- зависимость от решений Центробанка (внесение изменений в договор, предъявление требования о досрочном погашении займа);
- вероятность банкротства заемщика.
Потенциальные заемщики считают основным недостатком субординированных кредитов отсутствие возможности снизить процентную ставку по кредиту даже в том случае, если произойдут изменения в условиях кредитования, включающие снижение процентных ставок, а также ставки рефинансирования.
В заключение хотелось бы отметить, что среди существующих финансово-кредитных инструментов, субординированные займы выделяются наличием очевидной выгоды, как для кредиторов, так и для заемщиков. При этом и те, и другие получают возможность осуществлять грамотное управление капиталом.
